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7. Incentivos a la internacionalización

Si bien no es el objeto de esta publicación tratar las posibilidades de inversión fuera de España, resulta conveniente añadir este epígrafe por el indudable interés que despierta en los inversores extranjeros la inversión en España como plataforma de expansión en el ámbito internacional.

En este contexto, cabe indicar que los instrumentos financieros de apoyo oficial a la internacionalización empresarial aprobados por el Gobierno Español son, entre otros, los siguientes:

  • FIEM (Fondo para la Internacionalización de la Empresa, gestionado por el Ministerio de Industria, Comercio y Turismo a través de la Secretaría de Estado de Comercio).
  • FIEX (Fondo para Inversiones en el Exterior, gestionado por COFIDES).
  • FONPYME (Fondo para Operaciones de Inversión en el Exterior de la Pequeña y Mediana Empresa, gestionado por COFIDES).
  • CRECE + INTERNACIONAL (Línea de Financiación gestionado por COFIDES a través de fondos COFIDES, FONPYME o FIEX).
  • Pyme Invierte (gestionada por COFIDES).
  • Los Programas de Conversión de Deuda en Inversiones gestionado por el Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital.
  • Las Líneas de Internacionalización, de Apoyo a Exportaciones del ICO.

De entre todos los instrumentos financieros enumerados, cabe resaltar las figuras del FIEM, FIEX y FONPYME , así como las Líneas promovidas por ICO en materia de internacionalización tales como “Línea ICO-Internacional2020”, “Línea ICO-Exportadores 2020” y “Línea ICO-Canal Internacional”.

En relación con determinadas líneas para la financiación de sectores específicos de actividad económica (como pueden ser, entre otras, las líneas FINTEC o FINCONCES, dirigidas a los sectores de las nuevas tecnologías o las concesiones de infraestructuras) que se venían ofreciendo por COFIDES y a las que nos referíamos en anteriores versiones de la Guía, debe decirse que ya no están operativas. Ello responde a que desde COFIDES se ha considerado más idóneo -en aras de una mayor simplificación- ofrecer financiación a todas las empresas con independencia del sector en el que operen,mediante las mismas líneas de financiación:

A. FIEM:

El FIEM es un instrumento concebido para la financiación directa de contratos internacionales de suministro de bienes y provisión de servicios o ejecución de proyectos suscritos por empresas españolas mediante las que se pretende apoyar la inversión directa de éstas en el exterior. Su objetivo es promover las operaciones de exportación de las empresas españolas, así como las de inversión española directamente en el exterior.

El FIEM financia (i) las operaciones y proyectos de interés especial para la estrategia de la internacionalización de la economía española; (ii) las asistencias técnicas que estas operaciones y proyectos requieran y (iii) las asistencias técnicas y consultorías de interés especial para la estrategia de la internacionalización destinadas a la elaboración de: estudios de viabilidad, factibilidad y prefactibilidad, estudios relacionados con la modernización de sectores económicos o regiones, así como consultorías destinadas a la modernización institucional de carácter económico o regional.

A este respecto, se entenderá que una operación o proyecto, asistencia técnica o consultoría, es de interés especial para la estrategia de la internacionalización cuando (i) promueva la internacionalización de las PYMEs españolas; (ii) conlleve la inversión directa o exportación de bienes y servicios de origen y fabricación española en un porcentaje suficientemente significativo de la financiación o (iii) cuando, en ausencia de dicho requisito, concurran circunstancias que justifiquen dicho interés.

En este sentido, serán susceptibles de obtener apoyo financiero complementario a otras fuentes de financiación pública aquellas operaciones o proyectos que impliquen la creación de, o la participación en, una sociedad o entidad de carácter productivo o concesionario (i.e. sociedad vehículo o de propósito específico, siempre que en la misma haya participación de empresas españolas).

En todo caso, no se financiarán (i) operaciones de exportación de material de defensa, paramilitar y policial destinado a ser usado por ejércitos, fuerzas policiales y de seguridad o los servicios antiterroristas, ni (ii) proyectos vinculados a determinados servicios sociales básicos como la educación, la salud y la nutrición, salvo si tuvieran un importante efecto de arrastre sobre la internacionalización e incorporaran un alto contenido tecnológico.

Los beneficiarios de la financiación con cargo al Fondo podrán ser Estados, Administraciones públicas regionales, provinciales y locales extranjeras, Instituciones públicas extranjeras, así como empresas, agrupaciones, consorcios de empresas públicas y privadas extranjeras, tanto de países desarrollados como en vías de desarrollo2.

Excepcionalmente, podrían llegar a ser beneficiarios del FIEM, organismos internacionales, siempre que la contribución correspondiente tenga un claro interés comercial para la internacionalización de la economía española. A este respecto, baste apuntar que existe un listado de 23 países que tendrían consideración de prioritarios según las Líneas Orientativas de 20203.

Los tres tipos de financiación que se ofrecen dentro del FIEM son: financiación comercial, financiación concesional y financiación a proyectos de inversión, cuyas características en extenso se detallan en la información que publica la Secretaría de Estado de Comercio en su página web https://comercio.gob.es/Financiacion_para_internacionalizacion/FIEM/Paginas/fiem.aspx.

B. FIEX:

El FIEX tiene por objeto promover la internacionalización de la actividad de las empresas españolas y, en general, de la economía española, a través de inversiones directas, de carácter minoritario y temporal, en empresas situadas, jurídicamente, fuera de nuestro país. En concreto, mediante participaciones en el capital (fondos propios) o instrumentos próximos al cuasi-capital (préstamos de coinversión…).

El límite de financiación asciende a 30 millones de euros con un importe mínimo de 250.000 €.

C. FONPYME:

El FONPYME, por su parte, permite financiar participaciones temporales y minoritarias directas en el capital social o en los fondos propios de empresas españolas para su internacionalización o de empresas situadas fuera de nuestro país, a través de instrumentos financieros participativos. Adicionalmente, conforme al Real Decreto 321/2015, de 24 de abril, también podrá tomarse participaciones temporales y minoritarias directas en aquellos vehículos o “fondos de capital expansión” con apoyo oficial, ya existentes o que se establezcan, así como en fondos de inversión privados, siempre que fomenten la internacionalización de la empresa o de la economía española. El límite máximo de financiación asciende a 5 millones de euros y el mínimo a 75.000 € por operación.

Cuando el proyecto objeto de financiación se localice en un país en el que pueda operar COFIDES, la participación del Fondo podrá hacerse, si lo aprueban el Consejo de Administración de dicha compañía y el Comité Ejecutivo del Fondo, en régimen de cofinanciación dicho organismo con idénticos o distintos instrumentos financieros. Dentro de este régimen se podrán fijar esquemas de remuneración distintos para cada uno de los instrumentos de apoyo. El porcentaje de financiación de COFIDES en las operaciones cofinanciadas con el FONPYME será decidido caso por caso por su Consejo de Administración.

D. CRECE + INTERNACIONAL:

Se trata de un programa que, a través de instrumentos de capital y cuasi-capital, financia la implantación en nuevos mercados de PYMEs y empresas de pequeña y mediana capitalización, así como su crecimiento en mercados en los que ya estén presentes.

Para ser elegible, las empresas españolas deberán cumplir una serie de requisitos: (i) contar con un plan de crecimiento internacional; (ii) participación de control en la sociedad filial; (iii) estados financieros auditados con ingresos entre 10 y 150 millones de euros y EBITDA suficiente; (iv) contar con una plantilla de entre 50 y 500 empleados; (v) tener una situación financiera sostenible, y (vi) una proyección financiera fundamentada y contrastada.

Existen diversas modalidades de programas en función del objetivo que se persiga con la internacionalización de la empresa, a saber: CRECE + INTERNACIONAL (vinculado al plan de crecimiento de la empresa), CRECE + INTERNACIONAL + DIGITA (implica la digitalización de la filial), CRECE + INTERNACIONAL + EDUCA (formación de cuadros locales en el país destino) y CRECE + INTERNACIONAL + SOSTIENE (fomento de buenas prácticas en Responsabilidad Social Corporativa y sostenibilidad).

La financiación podrá oscilar entre 1 millón y 30 millones de euros, con un máximo de, hasta el 90%, de las necesidades de inversión en activos.

E. PYME INVIERTE:

Esta línea ofrece financiación para PYMEs españolas que, bien desean acometer un proyecto de inversión productiva en el exterior durante un periodo de duración de más de 3 años, o bien desean acometer una implantación comercial en el exterior. El límite de financiación varía según los objetivos que tenga la PYME:

  • En inversiones productivas, los importes varían entre 75.000 € y 10 millones de euros y comprende la financiación de hasta el 80% de las necesidades a medio y largo plazo del proyecto. El plazo de la financiación se extiende entre 5 y 10 años.
  • En implantaciones comerciales, la inversión abarcaría desde 75.000 € hasta 1 millón de euros y comprenderá la financiación de hasta el 80% de los gastos asociados a la implantación comercial de la empresa (gastos de estructura, salarios, sueldos, y gastos de promoción asociados por la filial o sucursal).

F. Línea ICO-Internacional2020 Tramo I “Inversión y Liquidez”:

La “Línea ICO-Internacional2020” está destinada a autónomos y entidades públicas y privadas (i.e. empresas fundaciones, ONG’s, Administraciones Públicas), incluyendo tanto aquéllas con domicilio en España como las que, estando domiciliadas en el extranjero, cuenten con, al menos un 30% de capital social español, que realicen proyectos de inversión en el extranjero. Estará en vigor durante todo el año 2020.

La financiación podrá destinarse a desarrollar los proyectos de inversión y/o las necesidades generales de la actividad, entre otras:

  1. Activos fijos productivos, ya sean nuevos o de segunda mano.
  2. Vehículos turismos e industriales.
  3. Adquisición de empresas.
  4. Creación de empresas en el extranjero.
  5. Necesidades tecnológicas.
  6. Adecuación y reforma de instalaciones.
  7. Liquidez: gastos corrientes, nóminas, pagos a proveedores, compra de mercancías, etc.

El importe máximo de la financiación es de 12,5 millones de euros o su contravalor en dólares (USD) por cliente y año, en una o varias operaciones y podrá formalizarse bajo la modalidad de préstamo, leasing o línea de crédito.

El periodo de amortización y carencia será (i) de 1 hasta 6 años con la posibilidad de, hasta, 1 año de carencia para el pago de principal; (ii) de 7 a 9 años con posibilidad de, hasta, 2 años de carencia, o (iii) de 10, 12, 15 y 20 años, con posibilidad de, hasta, 3 años de carencia para el pago de principal.

En cuanto a la TAE de la operación, basta indicar que no podrá superar los siguientes límites:

  • ­Para operaciones a plazo igual a 1 año: tipo fijo o variable (euro o dólar USD) más hasta 2,30%.
  • ­Para operaciones a plazo de 2, 3 ó 4 años: tipo fijo o variable (euro o dólar USD) más hasta 4%.
  • ­Para operaciones a un plazo igual o superior a 5 años: tipo fijo o variable (euro o dólar USD) más hasta 4,30%.

La obtención de este tipo de financiación es compatible con otras ayudas que puedan conceder tanto las Comunidades Autónomas como otras instituciones públicas.

El cliente podrá elegir entre un tipo de interés fijo o variable en la moneda en la que haya formalizado la operación.

Por último, en cuanto a las comisiones aplicables, hay que decir que las entidades financieras podrán aplicar una comisión al inicio de la operación, si bien, el coste de esta comisión más el tipo de interés, no podrá superar la TAE máxima que la Entidad de Crédito puede aplicar a la operación en función de su plazo.

Asimismo, las Entidades de Crédito podrán aplicar una comisión de amortización anticipada voluntaria que, con carácter general, será del 1 % sobre el importe cancelado cuando la operación se haya formalizado a tipo fijo. Cuando se haya formalizado a tipo variable, se aplicará una comisión mínima del 0,05% y máxima del 0,8%, en función de la vida residual de la operación en la fecha de liquidación de la amortización. En caso de amortización anticipada obligatoria, se devengará una penalización del 2% sobre el importe cancelado.

G. Línea ICO Internacional Tramo II “Exportadores Medio y Largo Plazo”:

Pueden solicitar esta financiación: (i) empresas con domicilio social en España o con domicilio social en el extranjero que tengan “interés español”4 , para la venta de bienes o servicios, con aplazamiento de pago, a empresas, con domicilio social fuera de España”, y (ii) empresas, con domicilio social fuera de España, que realicen operaciones de compra de bienes o servicios, con aplazamiento de pago, a empresas con domicilio social en España o con domicilio social en el extranjero que tengan “interés español”.
En concreto, los conceptos financiables son los siguientes:

  1. Crédito Suministrador: Financiación destinada tanto a empresas con domicilio social en España como a aquellas con domicilio social en el extranjero que tengan “interés español”, para la venta, con aplazamiento de pago, de bienes o servicios, nuevos o de segunda mano, a empresas con domicilio social fuera de España.
  2. Crédito Comprador: Financiación destinada a empresas con domicilio social fuera de España, para la adquisición, con aplazamiento de pago, de bienes o servicios, nuevos o de segunda mano, exportados por empresas con domicilio social en España o con domicilio social en el extranjero que tengan “interés español”.
  3. Financiación Complementaria: Financiación requerida por la empresa con domicilio social fuera de España que adquiera los bienes o servicios exportados por una empresa con domicilio social en España, que no se haya cubierto en su totalidad con un Crédito Comprador.

La financiación podrá realizarse mediante préstamo, con posibilidad de desembolso en varias disposiciones y con un importe máximo de 25 millones de euros [o su contravalor en dólares (USD)] por cliente, en una o varias operaciones.

En cuanto al tipo de interés aplicable, el cliente puede elegir entre un tipo interés fijo o variable en la moneda en la que formalice la operación (euro o dólar USD). No obstante, el coste anual máximo aplicable a la operación no podrá superar los límites siguientes:

  • ­Para operaciones a plazo de 2, 3 ó 4 años: tipo fijo o variables más hasta 4,00%.
  • ­Para operaciones a un plazo igual o superior a 5 años: tipo fijo o variable más hasta 4,30%.

El periodo de amortización y carencia podrá revestir alguna de las siguientes posibilidades:

  1. De 2 hasta 6 años con la posibilidad de, hasta, 1 año de carencia para el pago de principal.
  2. De 7 a 9 años con posibilidad de, hasta, 2 años de carencia.
  3. De 10 y 12 años, con posibilidad de, hasta, 3 años de carencia para el pago de principal.

Por último, en lo que respecta a las comisiones aplicables, cabe indicar que la Entidad de Crédito podrá aplicar una comisión al inicio de la operación. Además, se podrá aplicar una comisión de estudio o de apertura a las operaciones de, hasta un 1%, para aquéllas con plazo inferior a 5 años y de, hasta un 1,50% para las que tengan un plazo igual o superior a los 5 años. Asimismo, se podrán aplicar comisiones en caso de amortización anticipada ya sea voluntaria (bien del 1% sobre el importe cancelado cuando la operación se haya formalizado a tipo fijo o bien del 0,05% como mínimo y 0,8% como máximo cuando se haya formalizado a tipo variable, en función de la vida residual de la operación en la fecha de liquidación de la amortización) u obligatoria (en cuyo caso devengará una penalización del 2% sobre el importe cancelado).

Se podrán formalizar operaciones durante todo el año 2020.

H. Línea ICO Exportadores 2020:

Pueden acudir a esta Línea de financiación los autónomos y empresas con domicilio social en España que deseen obtener liquidez mediante el anticipo del importe de las facturas procedentes de su actividad exportadora.

En concreto, se refiere a las facturas emitidas en el marco de una operación de venta en firme de bienes y servicios realizada a un deudor ubicado fuera del territorio nacional o aquéllas que cuenten con un documento acreditativo acordado con una empresa con domicilio social fuera de España, por el que la empresa compradora se compromete a adquirir bienes a la empresa con domicilio en España, con independencia de la denominación y forma que se dé a dicho documento. Las facturas deben tener una fecha de vencimiento no superior a 180 días a contar desde la fecha de la firma de la operación.

Asimismo, serán financiables mediante prefinanciación las necesidades de liquidez de la empresa para cubrir los costes de producción y elaboración del bien o servicio objeto de exportación. Dicha operación deberá ser cancelada con carácter previo a la formalización de la operación de anticipo de facturas de los bienes que fueron objeto de prefinanciación.

En ambos casos, se podrá financiar hasta el 100% del importe de la factura o hasta el 100% del importe de venta de los bienes, siempre que no supere el importe máximo de 12,5 millones de euros de saldo vivo por cliente y año, en una o varias disposiciones.

La TAE de la operación estará compuesta por el coste de la comisión inicial que establezca la Entidad de Crédito más el tipo de interés.La TAE en ningún caso podrá superar el límite máximo establecido por el ICO, actualmente fijado en el 2,346%.

El tipo de interés que se aplica al cliente será variable, y, al igual que las fechas y forma de liquidación, se fijará entre la Entidad de crédito y el cliente, en el marco del contrato que se formalice.

Por último, indicar que la Entidad de Crédito podrá aplicar una comisión al inicio de la operación aun cuando ésta, unida al tipo de interés que se fije, no podrá superar la TAE máxima que pueda aplicarse a la operación. Adicionalmente, se podrá aplicar una comisión al cliente en caso de amortización anticipada obligatoria que devengará una penalización de 1% sobre el importe cancelado.

Se podrán formalizar operaciones a lo largo de todo el año 2020, siendo compatible este instrumento con otras ayudas recibidas de las Comunidades Autónomas o de otras instituciones.

2En línea con el resto de medidas que se vienen adoptando por la Administración General del Estado para ayudar a las empresas a hacer frente al impacto económico derivado de la crisis sanitaria originada por el COVID-19, se prevé la aprobación de diversas modificaciones en la Línea PYME del FIEM (creada en abril de 2019 para apoyar al pequeño y mediado exportador, en cuyo marco se han apoyad más de 21 proyectos por un importe de 21,37 millones de euros).  Las modificaciones proyectadas –según la información facilitada- se dirigen a ampliar el importe financiable por operación (de 3 a 10 millones de euros) así como a flexibilizar los plazos de amortización, desde 8 años hasta el máximo que fije el Consenso OCDE en cada caso.

3Países prioritarios según Líneas Orientativas 2020:

  • América: Brasil, Canadá, Chile, Colombia, Estados Unidos, México y Perú.
  • Asia: Filipinas, Indonesia, Uzbekistán, Vietnam, Japón e India.
  • Oceanía: Australia.
  • África, Mediterráneos y Oriente Medio: Sudáfrica, Kenia, Marruecos, Egipto, Turquía, Arabia Saudí, Qatar, Emiratos Árabes Unidos e Israel.
  • Países HIPC: Costa de Marfil, Senegal, Ruanda, Uganda y Tanzania.

4ICO considera que existe interés español, a estos efectos, cuando hay:

  • ­Desarrollo de actividades empresariales o inversiones en España con independencia de la nacionalidad del accionista o titular de la financiación.
  • ­Desarrollo de actividades empresariales o inversiones fuera de España: (i) si la participación de la empresa española en el capital es de, al menos, un 30% de su capital o (ii) si los suministros, obras o servicios proporcionados por empresas españolas suponen al menos el 30% de la inversión total del proyecto.
  • ­Actividades empresariales y adquisición de bienes y servicios españoles por empresas no residentes.
  • ­Participación directa o indirecta de empresa española en el capital social de la sociedad extranjera titular de la financiación.
  • ­Otros supuestos que se valorarán en cada operación en función de las circunstancias específicas del proyecto o de la empresa.

En cualquier caso, ICO debe autorizar la existencia de interés español en función de las circunstancias de la operación.